Dodd Frank Act Summary Forex Cargo

A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadoria dos Estados Unidos (CFTC) anunciou hoje a publicação no Registro Federal de regulamentos finais sobre transações de moeda estrangeira de varejo fora de câmbio. As regras implementam as disposições da Lei de Reforma e Defesa do Consumidor de Dodd-Frank Wall Street e da Lei de Alimentação, Conservação e Energia de 2008 que, em conjunto, conferem à CFTC ampla autoridade para registrar e regular as entidades que desejem servir como contrapartes, Ou a intermediário, operações de câmbio de varejo (forex). Estas regras da estrada ajudarão a proteger o público americano na maior área de fraude de varejo que a CFTC supervisiona: divisas de varejo, disse o presidente da CFTC, Gary Gensler. Todos os registrantes da CFTC envolvidos na solicitação e venda de contratos de forex de varejo para consumidores agora terão de cumprir as regras para proteger o público investidor. Esta é também a primeira regra final que a Comissão publicou para implementar o Dodd-Frank Wall Street Reforma e Consumer Protection Act. Estamos ansiosos para publicar regras adicionais para proteger o público americano. As regras finais de Forex estabelecem requisitos para, entre outras coisas, registro, divulgação, manutenção de registros, relatórios financeiros, capital mínimo e outras condutas comerciais e padrões operacionais. Especificamente, os regulamentos exigem o registro de contrapartes que oferecem contratos de varejo em moeda estrangeira como comerciantes de comissões de futuros (FCMs) ou revendedores de câmbio de varejo (RFEDs), uma nova categoria de registrante. As pessoas que solicitam ordens, exercem autoridade de negociação discricionária ou operam pools com relação ao varejo forex também serão obrigadas a se registrar, como corretores de introdução, consultores de negociação de commodities, operadores de pool de commodities (conforme apropriado) ou como pessoas associadas de tais entidades. Caso contrário, as entidades regulamentadas, como as instituições financeiras dos Estados Unidos e os corretores ou negociantes registados na SEC, poderão servir como contrapartes nessas transacções sob a supervisão dos seus principais reguladores. As regras finais incluem exigências financeiras destinadas a garantir a integridade financeira de empresas envolvidas em transações de varejo de forex e proteção robusta de clientes. Por exemplo, FCMs e RFEDs são obrigados a manter o capital líquido de 20 milhões mais 5 por cento do montante, se houver, pelo qual passivos para clientes de varejo forex exceder 10 milhões. A alavancagem nas contas de varejo de clientes forex estará sujeita a uma exigência de depósito de segurança a ser definida pela National Futures Association dentro dos limites estabelecidos pela Comissão. Todas as contrapartes e intermediários de forex de varejo serão obrigados a distribuir declarações de divulgação de riscos específicas de divisas para os clientes e cumprir requisitos de registro e de relatórios abrangentes. As regras finais entram em vigor a partir de 18 de outubro de 2010. Contatos da mídia R. David Gary 202-418-5085 Atualizado em: 30 de agosto de 2010 Veja também: Compromisso da CFTCs com o Governo Aberto Contatos de Mídia no Escritório de Relações Públicas Sala de Imprensa - FRANK O Dodd-Frank Act tem amplas e profundas implicações que irão tocar todos os cantos dos serviços financeiros e várias outras indústrias. Este site, desenvolvido e mantido por advogados em Stinson Leonard Street, é dedicado a dar sentido a esta legislação complexa e ajudar as empresas a entender como ele irá afetá-los especificamente. Nossos Bloggers Últimas Dodd-Frank Postes Empresas Públicas e Valores Mobiliários Como observado anteriormente, a National Fuel Gas havia rejeitado um candidato a proxy de acesso apresentado pela GAMCO Asset Management Inc. devido à não conformidade com o National Fuel8217s proxy access by-law. Muitos se perguntavam o que iria acontecer a seguir. Não demorou muito para descobrir, como GAMCO apresentou um Schedule13D alterado que observa 8220Lance Bakrow informou GAMCO esta manhã hellip Leia mais rarr Empresas Públicas e Valores Mobiliários GAMCO Asset Management Inc. fez a notícia quando se tornou o primeiro a apresentar um nomeado para National Combustível Gas8217 conselho de administração usando um acesso por procuração estatuto. Combustível Nacional. Leia mais rarr Uncategorized Seção 72003 da FAST Act direciona a SEC para realizar um estudo dos requisitos da Regra S-Ks e consultar com o Comitê de Assessores de Investimentos da Comissão (Leia mais rarr Empresas Públicas e Valores Mobiliários De acordo com este artigo da Reuters e um blog Leia mais rarrDodd-Frank Reforma de Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor O que é a Reforma de Wall Street da Dodd-Frank e a Lei de Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street Reforma e Consumer Protection Act é um pedaço enorme de reforma financeira legislação aprovada pelo governo Obama em 2010 como uma resposta à crise financeira de 2008. Nomeado após os patrocinadores US Senator Christopher J. Dodd e US Representante Barney Frank, As disposições numerosas disposições, enunciadas em cerca de 2.300 páginas, estão sendo implementadas ao longo de um período de vários anos e destinam-se a diminuir vários riscos no sistema financeiro dos EUA. A lei estabeleceu uma série de novas agências governamentais encarregadas de supervisionar vários componentes da lei e, por extensão, vários aspectos do sistema bancário. O presidente eleito Donald Trump prometeu revogar Dodd-Frank. VIDEO Carregar o leitor. O Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira e Autoridade de Liquidação Ordenada monitora a estabilidade financeira de grandes empresas cujo fracasso poderia ter um grande impacto negativo sobre a economia (empresas consideradas muito grandes para falhar). Prevê ainda liquidações ou reestruturações através do Fundo de Liquidação Ordenada, que fornece dinheiro para auxiliar no desmantelamento de sociedades financeiras que foram colocadas em liquidação judicial. E impede que os dólares dos impostos sejam utilizados para sustentar essas empresas. O conselho tem a autoridade para dividir os bancos que são considerados tão grandes que apresentem um risco sistêmico que também pode forçá-los a aumentar suas reservas obrigatórias. Da mesma forma, o novo Federal Insurance Office é suposto identificar e monitorar as companhias de seguros consideradas demasiado grandes para falhar. O Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) é suposto evitar empréstimos predatórios de hipoteca (refletindo o sentimento generalizado de que o mercado de hipotecas subprime foi a causa subjacente da catástrofe de 2008) e tornar mais fácil para os consumidores compreender os termos de uma hipoteca antes de finalizar o papelada. Ele evita que os corretores de hipotecas ganhem comissões mais altas para fechar empréstimos com taxas mais altas e / ou taxas de juros mais altas e diz que os originadores de hipotecas não podem orientar potenciais mutuários para o empréstimo que resultará no maior pagamento para o originador. O CFPB também governa outros tipos de empréstimos ao consumidor, incluindo cartões de crédito e débito. E aborda reclamações dos consumidores. Exige credores. Excluindo os credores automóvel, para divulgar informações em um formulário que é fácil para os consumidores a ler e entender um exemplo é o simplificado termos youll encontrar em aplicações de cartão de crédito. Um componente-chave da Dodd-Frank, a Regra Volcker (Título VI da Lei), restringe a forma como os bancos podem investir, limitando o comércio especulativo e eliminando a negociação proprietária. Separando eficazmente as funções de investimento e comerciais de um banco, a Regra Volcker restringe fortemente a capacidade das instituições de empregar técnicas e estratégias de negociação de riscos quando também prestam serviços a clientes como depositários. Os bancos não estão autorizados a se envolver com fundos de hedge ou empresas de private equity, já que esses tipos de negócios são considerados muito arriscados. Em um esforço para minimizar o possível conflito de interesses, as empresas financeiras não estão autorizadas a negociar proprietariamente sem pele suficiente no jogo. A regra de Volcker é claramente um empurrão para trás no sentido da lei Glass-Steagall de 1933 uma lei que reconhecesse primeiramente os perigos inerentes de entidades financeiras que estendem serviços comerciais e de investimento bancário ao mesmo tempo. A lei também contém uma disposição para regulamentar derivativos, como os credit default swaps, que foram amplamente responsabilizados por contribuir para a crise financeira de 2008. Como esses derivados financeiros exóticos eram negociados em balcão, em oposição a trocas centralizadas, como estoques e commodities, muitos desconheciam o tamanho de seu mercado e o risco que representavam para a economia maior. A Dodd-Frank estabeleceu trocas centralizadas para troca de swaps para reduzir a possibilidade de inadimplência da contraparte e também exigiu uma maior divulgação de informações de swaps comerciais para o público para aumentar a transparência nesses mercados. A Regra Volcker também regula o uso de derivados financeiros por parte das empresas financeiras, numa tentativa de impedir que instituições demasiado grandes para falir assumam grandes riscos que possam causar estragos na economia em geral. Dodd-Frank também estabeleceu a SEC Escritório de Ratings de Crédito, uma vez que as agências de notação de crédito foram acusados ​​de dar avaliações de investimento enganosa favorável que contribuiu para a crise financeira. O escritório é encarregado de assegurar que as agências melhoram sua precisão e fornecem avaliações de crédito significativas e confiáveis ​​das empresas, municípios e outras entidades que avaliam. A Dissimulador Dodd-Frank fortaleceu e expandiu o programa de denunciantes existente promulgado pela Lei Sarbanes-Oxley (SOX). Especificamente, a Lei: estabeleceu um programa de recompensa obrigatória, segundo o qual os denunciantes podem receber de 10 a 30 do produto de uma resolução de litígio alargado o âmbito do trabalhador abrangido, incluindo os funcionários da empresa, bem como suas subsidiárias e afiliadas prorrogado o estatuto de limitações Em que um denunciante pode apresentar uma reclamação contra o seu empregador de 90 a 180 dias após uma violação é descoberto Críticas de Dodd-Frank Os defensores da Dodd-Frank acreditam que o ato vai impedir a nossa economia de experimentar uma crise como a de 2008 e proteger os consumidores De muitos dos abusos que contribuíram para essa crise. Infelizmente, limitar os riscos que uma empresa financeira é capaz de tomar simultaneamente diminui sua capacidade de lucro. Detractores acreditam que o projeto de lei poderia prejudicar a competitividade das empresas dos EUA em relação aos seus homólogos estrangeiros. Em particular, a necessidade de manter a conformidade regulamentar, eles sentem, indevidamente sobrecarrega bancos comunitários e instituições financeiras menores, apesar do fato de que eles não fizeram parte da recessão. Tais notáveis ​​do mundo financeiro, como o ex-secretário do Tesouro, Larry Summers, o CEO da Blackstone Group, Stephen Schwarzman, o ativista Carl Icahn eo CEO da JPMorgan Chase, JP Jamie Dimon, também argumentam que, embora cada instituição individual seja seguramente mais segura devido a Restrições de capital impostas por Dodd-Frank. Estas restrições fazem para um mercado mais ilíquido global. A falta de liquidez pode ser especialmente potente no mercado de títulos. Onde todos os títulos não são mark-to-market e muitos títulos não têm um fornecimento constante de compradores e vendedores. As maiores exigências de reservas de acordo com a Dodd-Frank significam que os bancos devem deter uma porcentagem maior de seus ativos em dinheiro, o que diminui o valor que eles podem manter em títulos negociáveis. Com efeito, isso limita o papel de mercado de títulos que os bancos têm tradicionalmente empreendido. Com os bancos incapazes de desempenhar o papel de criador de mercado. Os potenciais compradores terão mais dificuldade em encontrar contra-atacantes, mas, o que é mais importante, os vendedores em potencial terão mais dificuldade em encontrar compradores contrários. Críticos acreditam que o ato acabará por prejudicar o crescimento econômico. Se essa crítica for verdadeira, o ato poderia afetar os americanos na forma de maior desemprego, salários mais baixos e aumentos mais lentos na riqueza e padrões de vida. Enquanto isso, vai custar dinheiro para operar todas essas novas agências e aplicar todas essas novas regras sobre 225 novas regras em um total de 11 agências federais, para ser exato e que o dinheiro virá de contribuintes. The Bottom Line A bagunça complexa que deu origem a Dodd-Frank foi anos em fazer assim que será anos na fixação. E provavelmente serão anos antes de todas as implicações da Lei Dodd-Frank ficarem claras.