Sovereign Debt Crisis Definition Investopedia Forex

O que é uma crise de dívida soberana com exemplos Explicação para EU Europa, Grécia e Islândia Dívida Crises Protestos lançar bombas molotov cocktail para polícia anti-motim na praça Sytagma durante a greve geral em Atenas em 19 de outubro de 2011. Crédito: Federico Verani / Getty Images Updated September 22, 2016 Definição: A crise da dívida soberana é quando um país é incapaz de pagar suas contas. Mas isso não acontece durante a noite, pois há uma abundância de sinais de alerta. Geralmente se torna uma crise quando os líderes do país ignoram esses indicadores por razões políticas. O primeiro sinal é quando o país acha que não pode obter uma baixa taxa de juros dos credores. Por que os investidores se preocupam que o país não pode dar ao luxo de pagar os títulos, e ele vai entrar em dívida default. Como os credores começam a se preocupar, eles exigem rendimentos cada vez maiores para compensar o risco. Quanto maior o rendimento, mais custa ao país refinanciar sua dívida soberana. Com o tempo, ele realmente não pode dar ao luxo de manter rolando sobre a dívida, e ele padrões. Os medos dos investidores39 se tornam uma profecia auto-realizável. Isso aconteceu com a Grécia, Itália e Espanha, levando à crise da dívida europeia. Também aconteceu quando a Islândia assumiu a dívida bancária do país, fazendo com que o valor da sua moeda despenque. Mas isso não ocorreu nos Estados Unidos em 2011, uma vez que as taxas de juros permaneceram baixas. No entanto, experimentou uma crise da dívida por razões muito diferentes. Crise da dívida grega A crise da dívida começou em 2009, quando a Grécia anunciou seu déficit orçamentário real foi de 12,9 do Produto Interno Bruto (PIB), mais do que quadruplicar o limite 3 mandatado pela União Europeia (UE). As agências de rating de crédito baixaram as classificações de crédito da Grécia, elevando as taxas de juros. Geralmente, um país apenas imprimiria mais dinheiro para pagar sua dívida. No entanto, em 2001, a Grécia adoptou o euro como moeda. Durante vários anos, a Grécia beneficiou da sua adesão ao euro com taxas de juro mais baixas e investimento directo estrangeiro. Particularmente dos bancos alemães. Infelizmente, a Grécia pediu à UE os fundos para pagar os seus empréstimos. Em contrapartida, a UE impôs medidas de austeridade. Investidores preocupados (principalmente bancos alemães) exigiram que a Grécia cortasse os gastos para proteger seus investimentos. No entanto, essas medidas reduziram o crescimento econômico e as receitas fiscais. Como as taxas de juros continuaram a subir, a Grécia alertou em 2010 que poderia ser forçado a inadimplência em seus pagamentos da dívida. A UE e o FMI concordaram em resgatar a Grécia, mas exigiram mais cortes orçamentais em troca. Isso criou uma espiral descendente. Em 2012, o rácio dívida / PIB da Grécia foi de 175, um dos mais elevados do mundo. Foi depois que os obrigacionistas, preocupados em perder todo o seu investimento, aceitaram 25 centavos de dólar. A Grécia está agora em uma recessão de estilo depressivo, com uma taxa de desemprego de 25, caos político e um sistema bancário mal funcionando. A crise da dívida grega logo se espalhou para o resto da zona do euro, uma vez que muitos bancos europeus tinham investido em negócios gregos e dívida soberana. Outros países, como a Irlanda, Portugal e Itália, também haviam ultrapassado, aproveitando as baixas taxas de juros como membros da zona do euro. A crise financeira de 2008 atingiu particularmente esses países. Como resultado, eles precisavam de resgate para evitar a inadimplência de sua dívida soberana. Espanha foi um pouco diferente. O governo tinha sido fiscalmente responsável, mas a crise financeira de 2008 impactou severamente seus bancos. Eles haviam investido pesadamente na bolha imobiliária do país. Quando os preços caíram, esses bancos lutaram para permanecer à tona. O governo federal da Espanha os salvou para mantê-los funcionando. Ao longo do tempo, a própria Espanha começou a ter problemas para refinanciar sua dívida. Eventualmente, recorreu à UE para obter ajuda. Isso sublinhou a estrutura da própria UE. A Alemanha e os outros líderes lutaram para chegar a acordo sobre como resolver a crise. A Alemanha queria reforçar a austeridade, na convicção de que iria reforçar os países da UE mais fracos como tinha a Alemanha Oriental. No entanto, essas mesmas medidas de austeridade tornaram mais difícil para os países crescer o suficiente para pagar a dívida, criando um ciclo vicioso. De fato, grande parte da zona do euro entrou em recessão como resultado. Para obter mais informações, consulte Crise da zona do euro. Crise da dívida dos EUA Muitas pessoas advertiram que os EUA iriam acabar como a Grécia, incapaz de pagar suas contas. No entanto, isso não é provável que aconteça por três razões: O dólar dos EUA é uma moeda mundial. Permanecendo estável mesmo quando os EUA continuam a imprimir dinheiro. O Federal Reserve pode manter as taxas de juros baixas através de flexibilização quantitativa. O poder da economia dos EUA significa que a dívida dos EUA é um investimento relativamente seguro. Em 2013, os EUA chegaram perto de inadimplir sua dívida por razões políticas. O ramo do tea party do partido republicano recusou levantar o teto de débito ou financiar o governo a menos que Obamacare fosse defunded. Isso levou a um fechamento do governo de 16 dias até que o aumento de pressão sobre os republicanos para retornar ao processo orçamentário, aumentar o teto da dívida e financiar o governo. O dia em que o fechamento terminou, a dívida nacional dos EUA subiu acima de um recorde de 17 trilhões, e sua relação dívida / PIB foi superior a 100. O ano anterior, a dívida era um problema durante a eleição presidencial de 2012. Mais uma vez, os republicanos do partido do chá lutaram para empurrar os EUA sobre um precipício fiscal, a menos que os gastos fossem cortados. O precipício foi evitado, mas significou que o orçamento seria cortado 10 através da placa através do seqüestro. A crise da dívida dos EUA começou em 2010. Os democratas, que favoreceram os aumentos de impostos sobre os ricos, e os republicanos, que favoreceram os cortes de gastos, lutaram por maneiras de conter a dívida. Em abril de 2011, o Congresso adiou a aprovação do orçamento do ano fiscal de 2011 para forçar cortes nos gastos. Isso quase desligou o governo em abril. Em julho, o Congresso parou em elevar o teto da dívida, novamente para forçar recortes de gastos. Congresso finalmente levantou o teto da dívida em agosto, passando a Lei de Controle Orçamentário. Exigiu que o Congresso concordasse com a forma de reduzir a dívida em 1,5 trilhão até o final de 2012. Quando isso não provocou o sequestro. Isso é uma redução obrigatória de 10 orçamentos do ano fiscal 2013 que começou em março de 2013. Congresso esperou até após os resultados da campanha presidencial de 2012 para trabalhar em resolver suas diferenças. O sequestro, combinado com aumentos de impostos, criou um penhasco fiscal que ameaçou desencadear uma recessão em 2013. Incerteza sobre o resultado dessas negociações manteve os negócios de investir quase 1 trilhão e reduziu o crescimento econômico. Portanto, embora não houvesse nenhum perigo real de os EUA não cumprirem suas obrigações de dívida, a crise da dívida dos EUA afetou o crescimento econômico. Ironicamente, a crise não preocupou os investidores do mercado de títulos, que continuaram a exigir títulos do Tesouro norte-americano. Conduzindo taxas de interesse para baixo aos pontos baixos 200-year em 2012. Islândia crise de débito Em 2009, o governo de Iceland39 entrou em colapso como seus líderes resignados devido ao stress criado pela bancarrota do país. A Islândia assumiu 62 bilhões de dívida bancária quando nacionalizou os três maiores bancos. O PIB da Islândia foi de apenas 14 bilhões. Em conseqüência, sua moeda caiu 50 na semana seguinte, fazendo com que a inflação aumente. Os bancos tinham feito muitos investimentos estrangeiros que faliram na crise financeira de 2008. A Islândia nacionalizou os bancos para evitar seu colapso, o que por sua vez provocou a extinção do próprio governo. O que é a dívida soberana A dívida soberana - também referida como dívida pública, dívida pública e dívida nacional - é uma dívida dos governos centrais. A dívida soberana é emitida pelo governo nacional em moeda estrangeira para financiar o crescimento eo desenvolvimento dos países emissores. A estabilidade do governo emissor pode ser fornecida pelos ratings de crédito soberano do país que ajudam os investidores a pesar os riscos ao avaliar os investimentos da dívida soberana. VIDEO Carregar o leitor. QUEBRANDO A Dívida Soberana A dívida soberana pode ser dívida interna ou dívida externa. Se categorizado como dívida interna, é dívida devida aos credores que estão dentro do país. Se categorizado como dívida externa, é dívida devida aos credores em áreas estrangeiras. Outra maneira de classificar a dívida soberana é pela duração até o reembolso da dívida é devido. Dívida classificada como dívida de curto prazo normalmente dura menos de um ano, enquanto dívida classificada como dívida de longo prazo normalmente dura mais de dez anos. Como funciona a dívida soberana A dívida soberana geralmente é feita através do empréstimo de títulos e letras do governo e emissão de títulos. Países que são menos solventes em comparação com outros diretamente emprestar de organizações mundiais, como o Banco Mundial e outras instituições financeiras internacionais. Uma mudança desfavorável nas taxas de câmbio e uma avaliação excessivamente otimista do retorno dos projetos financiados pela dívida podem dificultar o reembolso da dívida soberana pelos países. O único recurso para o credor é renegociar os termos do empréstimo que não pode aproveitar os ativos governos. Os governos avaliam os riscos envolvidos na tomada de dívidas soberanas, uma vez que países com incumprimento de dívidas soberanas terão dificuldade em obter empréstimos no futuro. Riscos envolvidos na dívida soberana Embora a dívida soberana sempre envolva risco de inadimplência, emprestar dinheiro a um governo nacional na própria moeda do país é referido como um investimento sem risco porque com limites, a dívida pode ser reembolsada pelo governo mutuário, Impostos, redução de gastos, ou simplesmente imprimir mais dinheiro. Além de emitir dívida soberana, os governos podem financiar seus projetos criando dinheiro. Ao fazê-lo, os governos são capazes de eliminar a necessidade de pagar pelos juros. No entanto, este método só reduz os custos de interesse do governo e pode levar à hiperinflação. Assim, os governos ainda precisam financiar seus projetos com a ajuda de outros governos. Medindo a dívida soberana Medir a dívida soberana é feito de forma diferente por país. A mensuração da dívida soberana depende de quem está fazendo a medição e por que estão fazendo isso. Por exemplo, uma classificação feita pela Standard Poors para empresas e investidores só mede a dívida emprestada por credores comerciais. Isso significa que não inclui o dinheiro emprestado de outros governos, do Banco Mundial e de outras instituições financeiras internacionais. Ao mesmo tempo, a União Europeia tem limites sobre o montante total que um país da zona euro é autorizado a contrair empréstimos. Isto significa que a União Europeia tem restrições mais amplas na medição da dívida soberana. Como tal, a União Europeia inclui o governo local e dívida do estado. CENSURA DE TETO DE DÍVIDA DOS EUA DE 2011 Crise de Teto de Dívida dos EUA Um debate contencioso de julho de 2011 sobre o montante máximo de empréstimos que o governo dos Estados Unidos deveria ser autorizado a realizar. O teto da dívida está em vigor desde 1917, mas o governo o eleva sempre que está perto de atingi-lo. Bater o teto da dívida significaria o pagamento de juros aos credores. As conseqüências de tal inadimplemento poderiam incluir pagamentos atrasados, parciais ou perdidos para pensionistas federais, beneficiários da Previdência Social e do Medicare, funcionários públicos e contratados do governo, bem como um aumento na taxa de juros a que os Estados Unidos poderiam contrair mais empréstimos. A crise do teto da dívida dos EUA em 2011 foi uma negociação aquecida sobre como evitar possíveis problemas como esses. O Congresso de Crise do Teto da Dívida dos EUA resolveu a crise do teto da dívida quando aprovou a Lei de Controle do Orçamento de 2011 e decidiu aumentar imediatamente o teto da dívida em 400 bilhões, de 14,3 trilhões para 14,7 trilhões, com a opção de aumentos adicionais nos próximos Meses. O acordo incluiu 900 bilhões em cortes de gastos nos próximos 10 anos e estabeleceu um comitê especial para identificar cortes de gastos adicionais. No rescaldo da crise, a Standard and Poors rebaixou a classificação de crédito dos Estados Unidos de AAA para AA, mesmo que os EUA não inadimplente.